ЄБРР і Ощадбанк уклали кредитну угоду на 100 млн євро. Це початок приватизації банку
Цей матеріал такоже Доступний по-русски Євген Дубогриз
експерт CASE Україна, екс-заступник директора департаменту фінстабільності НБУ 25.10.2021, 15:49 0 0
Але поки – дуже-дуже початкове початок. Укргазбанк уклав таку ж угоду ще в січні, але кредит отримав тільки недавно
Європейський банк реконструкції і розвитку і Ощадбанк підписали мандатний лист про довгостроковий кредит на 100 млн євро з можливістю конвертації в капітал – обміну на акції Ощад.
“Мандатної лист” у виконанні ЄБРР – це серйозно. Можна сказати, в стилі радянських дембелів, “кредит неминучий, як перемога комунізму”. Тобто, перемога.
Судячи по сумі, попередня оцінка вартості Ощадбанку для приватизації – в районі 400-500 млн євро (пакет акцій 20-25%; більше на цьому етапі продавати немає сенсу , а менший пакет ЄБРР, мабуть, нецікавий).
Мультиплікатор Р/В (відношення вартості до власного капіталу), з урахуванням кредиту, виходить, приблизно, 0.52-0.63. У Укргазбанку, при аналогічній домовленості з IFC, оцінювали в 0.56. Тому, напевно, більше вірю в оцінку Ощадбанку ближче до 400 млн євро і мультиплікатор 0.52, все-таки операційна ефективність вище в Укргазбанку.
Чи можна це назвати початком приватизації?
Якщо так, то якимось дуже-дуже початковим початком. ЄБРР активно придивляється до банку вже мінімум шість років, до конкретики дійшло тільки в 2021 році, і то мова поки про кредит.
Укргазбанк уклав таку угоду ще в січні, сам кредит отримав тільки недавно, і щодо конвертації в акції там ще кіт не валявся. Скільки часу може пройти в ситуації Ощадбанку – від меморандуму до кредиту, від кредиту до конвертації, від конвертації до участі нового акціонера в управлінні банком – складно навіть припустити.
Хочеться якось швидше.
Оригінал
Довідка від редакції LIGA.net
У липні 2021 року повідомлялося, що Ощадбанк погоджує з ЄБРР довгострокове фінансування. Голова правління Ощадбанку Сергій Наумов відзначав, що співпраця банків – суттєвий крок до приватизації Ощад. За його словами, ці гроші банк планує направити на підтримку вітчизняного бізнесу. Кабмін уповноважив міністра фінансів Сергія Марченка узгодити мандатний лист між Ощадбанком і ЄБРР по кредиту в 100 млн євро. 9 вересня Мінфін і ЄБРР обговорили умови майбутньої співпраці і надання довгострокового фінансування.
Всі матеріали автора
